हेजिंग और बचाव धन

निर्यात जोखिम प्रबंधन

निर्यात जोखिम प्रबंधन का कार्य यह जानना शुरू करता है कि वास्तव में जोखिम क्या हैं। इसलिए आपका पहला कदम निर्यात में जोखिम, निर्यात जोखिम के प्रकारों की पहचान करना है। जोखिम घरेलू या अंतरराष्ट्रीय सभी व्यापारिक लेनदेन में शामिल हैं। लेकिन विदेशी व्यापार में जोखिम घरेलू व्यापार से काफी अलग हैं। घरेलू बाजार में निर्यात की तुलना में अंतरराष्ट्रीय निर्यात के दौरान अधिक जोखिम शामिल है। इसलिए, यह उन कंपनियों के लिए आवश्यक है, जो व्यापार के निर्यात से संबंधित सभी जोखिमों को मापने के लिए समय और धन के निर्यात के लिए प्रवेश करने जा रही हैं और जोखिम प्रबंधन योजना स्थापित कर रही हैं।

वित्तीय जोखिम या क्रेडिट जोखिम

यह जोखिम विदेशी खरीदारों द्वारा दिवाला, गैर-भुगतान, देर से भुगतान, डिफ़ॉल्ट या धोखाधड़ी के जोखिम को संदर्भित करता है। ऐसा इसलिए किया जाता है क्योंकि एक निर्यातक के लिए यह मुश्किल है कि वह क्रेता की साख और प्रतिष्ठा को सत्यापित करे ताकि व्यापारिक दलों के बीच अधिक दूरी हो। इस प्रकार, निर्यातकों के लिए यह आवश्यक है कि वे खरीदार की फर्मों की वित्तीय ताकत और व्यावसायिक प्रतिष्ठा के बारे में विदेशी क्रेडिट एजेंसियों से रिपोर्ट एकत्र करें।

खराब गुणवत्ता जोखिम

यह निर्यात माल की खराब गुणवत्ता के कारण आयातक के परिसर में आगमन के बाद पूरे शिपमेंट की अस्वीकृति का जोखिम है। इसलिए, निर्यात करने से पहले सामानों की गुणवत्ता की सही जांच करना बेहतर है। कभी-कभी आयातक एक पूर्व-शिपमेंट निरीक्षण पूछ सकते हैं जो एक स्वतंत्र निरीक्षण हेजिंग और बचाव धन कंपनी द्वारा आयोजित किया जाएगा या यह निर्यातक द्वारा आयातक को बातचीत के चरण के दौरान सुझाव दे सकता है कि इस तरह के निरीक्षण को अनुबंध के हिस्से के रूप में किया जाए। ऐसा निरीक्षण आयातक और निर्यातक दोनों की रक्षा करता है। निरीक्षण की लागत आयातक द्वारा वहन की जाती है या यह बातचीत की जा सकती है कि उन्हें अनुबंध मूल्य में शामिल किया गया है।

अंतर्राष्ट्रीय कूरियर कंपनी द्वारा आयातक को उत्पाद के नमूने का वैकल्पिक रूप से निर्यात करना एक अच्छा विकल्प है। लेकिन याद रखें कि उत्पादित और भेजे गए अंतिम उत्पाद उत्पाद के नमूने के समान होने चाहिए।

परिवहन जोखिम

लॉजिस्टिक रिस्क

लॉजिस्टिक जोखिम अंतरराष्ट्रीय लॉजिस्टिक्स के जोखिमों से संबंधित हैं। निर्यातक को अंतरराष्ट्रीय रसद के सभी पहलुओं पर विचार करना चाहिए, विशेष रूप से गाड़ी के अनुबंध पर। यह गाड़ी अनुबंध एक शिपर और एक वाहक (यानी परिवहन ऑपरेटर) के बीच खींची गई है और काफी हद तक इनकॉटर्म्स 2010 पर निर्भर करती है।

कानूनी जोखिम

यह जोखिम अंतरराष्ट्रीय कानूनों और नियमों में बदलाव के कारण उत्पन्न होता है। वे बार-बार बदलते हैं और एक देश से दूसरे देश में भिन्न होते हैं। इसलिए, निर्यातक के लिए कानूनी फर्म के साथ मिलकर एक अनुबंध का मसौदा तैयार करना महत्वपूर्ण है, इस तरीके से यह सुनिश्चित करना कि निर्यातक के हितों का ध्यान रखा जाए। निर्यातक कानून और विवाद-निपटान प्रक्रिया के बारे में स्पष्ट होना चाहिए जो अनुबंध पर लागू होगा। किसी विशेष देश के साथ व्यापार के कानूनी पहलुओं का आकलन करने में बहुत सावधानी बरतनी चाहिए।

राजनीतिक जोखिम

यह जोखिम सरकारी क्षेत्र की अस्थिरता के कारण पैदा होता है। परिणामस्वरूप, सरकार की नीतियां अक्सर बदलती रहती हैं। इस प्रकार, निर्यातकों को विदेशी सरकारों की नीतियों के बारे में लगातार जागरूक रहना चाहिए ताकि वे अपने विपणन रणनीति को तदनुसार बदल सकें और व्यापार और निवेश के नुकसान को रोकने के लिए आवश्यक कदम उठा सकें। निर्यातकों को लक्ष्य बाजार में सरकारी हस्तक्षेप के बारे में जानकारी होना महत्वपूर्ण है।

Unforeseen Risks

एक प्राकृतिक आपदा (भूकंप) या आतंकवादी हमले जैसे देश में अप्रत्याशित घटना के कारण Unforeseen जोखिम उत्पन्न होते हैं। यह एक निर्यात बाजार या किसी कंपनी के निर्यात किए गए सामान को पूरी तरह से नष्ट कर सकता है। इसलिए, निर्यातकों के लिए यह सुनिश्चित करना जरूरी है कि निर्यातक किसी भी अंतरराष्ट्रीय अनुबंध में शामिल होने के लिए बल मेजर क्लॉज सुनिश्चित करें।

विनिमय दर जोखिम

विनिमय दर आंदोलन की संभावना को € € âexchange riskâ € ™ के रूप में जाना जाता है। निर्यातक को अंतरराष्ट्रीय स्तर पर किसी भी मूल्य को उद्धृत करने से पहले अपने बैंक के विदेशी मुद्रा प्रभाग से संपर्क करना चाहिए। हेजिंग योजना एक ऐसी रणनीति है जिसका निर्यातक विनिमय दर की गतिविधियों के प्रभाव से बचाने के लिए अनुसरण कर सकता है।

संप्रभु जोखिम

इसमें किसी देश द्वारा अपने बाजार में विशेष वस्तुओं की पहुंच को रोकने या प्रतिबंधित करने का जोखिम शामिल है। यह प्रतिबंध एम्बार्गो, टैरिफ और कोटा के उपयोग से होता है। यह राजनीतिक कारणों से हो सकता है।

संस्कृति और भाषा जोखिम

अपने जोखिमों का प्रबंधन करना

निर्यात जोखिम प्रबंधन का मुख्य उद्देश्य किसी कंपनी द्वारा सामना किए जाने वाले सबसे अनुकूल स्तर तक जोखिमों को कम करना है। जिस तरह से एक कंपनी अपने निर्यात जोखिम का प्रबंधन करती है वह जोखिम के लिए उसके रवैये और प्रतिस्पर्धी बढ़त की अपनी डिग्री से जुड़ी है।

एक कंपनी निम्नलिखित तरीकों से अपने निर्यात जोखिमों का प्रबंधन कर सकती है:

अपने क्रेडिट जोखिमों के शमन के लिए, कंपनियां अपने ग्राहकों को अग्रिम भुगतान करने के लिए कहती हैं। वे क्रेडिट सीमाएं निर्धारित कर सकते हैं और अपने ग्राहकों के भुगतान प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने के लिए इन्हें समायोजित कर सकते हैं।

जोखिम से बचाव

जोखिम स्थानांतरण

जोखिम हस्तांतरण का अर्थ है निर्यात के विरुद्ध बीमा। बीमा कवर से पैसा खर्च होता है और निर्यात कारोबार में मार्जिन घटता है। कई कंपनियां अपने भुगतान को सुरक्षित रखने के लिए लेटर ऑफ क्रेडिट (एल / सी) का उपयोग करती हैं, यदि प्रमुख नुकसान होने की संभावना है तो उत्पाद देयता बीमा लें।

जोखिम स्वीकृति

जोखिम स्वीकृति का मतलब है कि निर्यात कंपनी स्वयं भुगतान के जोखिम को वहन करने का निर्णय ले सकती है।

एक्सपोर्ट रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रैटेजीज़ स्वीकार करें, ट्रांसफ़र, अवॉइड और मिट्रेट उन जोखिमों को कम करने के तरीके पेश करें, जो एक्सपोर्ट करने वाली कंपनियां चलाती हैं। हालांकि, कुछ उपायों में कुछ लागतें भी हैं।

हमेशा याद रखें कि एक्सपोर्ट रिस्क मैट्रिक्स में एक्सपोर्ट बिज़नेस वेंचर्स की पोज़िशन्स की समय-समय पर जाँच की जाती है और एक्सपोर्ट के अवसरों और रिस्क चेंज की आवश्यकता होने पर उनमें संशोधन किया जाता है।

हेजिंग और बचाव धन

लंबे समय तक निवेश में बने रहने के फायदे (Benefits of Long Term Investment)

लंबे समय तक निवेश में बने रहने के फायदे (Benefits of Long Term Investment)

लंबे समय का निवेश (Long Term Investment): मोटे मुनाफे के लिए बेहतर है लंबे समय का निवेश अगर आप बुनियादी रूप से मजबूत कंपनियों के शेयरों में लंबे समय के लिए पूंजी लगाते हैं तो यह निवेश आपके लिए वेल्थ बनाने का बेहतर जरिया साबित हो सकता है.

स्टॉक मार्केट में फटाफट कमाई करने के लिए लोग कई बार इंट्रा-डे ट्रेडिंग की तरफ आकर्षित हो जाते हैं, लेकिन इसमें अक्सर मोटे मुनाफे की जगह भारी नुकसान होने का खतरा बना रहता है. लेकिन अगर आप सही शेयर का चुनाव करके उसमें लंबे समय के लिए निवेश करें और अपनी पूंजी को उस कंपनी की ग्रोथ के साथ-साथ बढ़ने का मौका दें, तो आपका निवेश वेल्थ बनाने का बेहतर जरिया साबित हो सकता है.

वारेन बफेट के अनुसार :- हमेशा से अधिक गुणवत्ता वाले शेयरों को चुनने से पहले, आपको इन बातों का ध्यान रखना चाहिए :-

1) कंपनी कुछ नया करती है?( Company innovate new something ): – एक कंपनी को दक्षता में सुधार के लिए अपनी तकनीक को अपडेट करते रहना होगा। कोडक, नोकिया जैसे बड़े हेजिंग और बचाव धन ब्रांडों के उदाहरण हैं, जो तकनीक को अपडेट करने में विफल रहे और प्रौद्योगिकी की शक्ति को नजरअंदाज कर दिया। जब बाजार में बेहतर उत्पाद आए, तो इन कंपनियों को नुकसान हुआ क्योंकि उन्होंने खुद हेजिंग और बचाव धन को अपडेट नहीं किया।

2) कंपनी का मार्केटकैप क्या है?( What is the Company Marketcap):– जेके टायर जैसे बहुत छोटी मछली से बचें। वास्तव में, एमआरएफ जैसे बड़ी कंपनियों को प्राथमिकता दें क्योंकि उनके पैमाने, नेटवर्किंग और ब्रांड शक्ति के साथ वे समय अच्छा होने पर तेजी से बढ़ने में सक्षम होंगे। जैसा कि चार्ट से देखा गया है, जेके टायर ने -39 % रिटर्न दिया है जबकि एमआरएफ ने पिछले साढ़े चार वर्षों में निवेशकों को 61 % रिटर्न दिया है।

3) गिरने वाले स्टॉक्स से हमेशा दूर रहे ?( Falling Stocks Always Away):- पहले से गिर रहे स्टॉक में हाथ न लगाएं। पीसी ज्वैलर्स, सुजलॉन जैसे स्टॉक में घाटे से बचने के लिए दूर रहने के उदाहरण हैं।

4) कम रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) व्यवसाय? ( Low Return on Equity (ROE) Business): – निवेश का एकमात्र कारण रिटर्न है और कम आरओई (Low ROE) के इतिहास वाली कंपनी रातोंरात सुधार नहीं करेगी। उच्च आरओई (High ROE)कंपनियों में निवेश शेयरधारकों के लिए बढ़िया मूल्य पैदा करेगा।

5) शेयरों में कितनी तरलता है ? ( How much liquidity in shares):- जब कोई स्टॉक अचानक से गिर जाता है, तो आप घबरा जाते हैं और उसे बेचना चाहते हैं लेकिन बेच नहीं पाते है यह सब कम तरलता(Liquidity) के कारण होता है।

6) खराब कॉर्पोरेट प्रशासन? ( Poor corporate governance):- सत्यम खराब कॉरपोरेट गवर्नेंस की मिसाल हैं। प्रबंधन और निदेशक मंडल नैतिक और विश्वसनीय होना चाहिए।

7) कंपनी कितनी पारदर्शी है?( How transparent is the Company):– कार्वी (Karvy) जैसे मामलों से बचने के लिए कंपनियों को पारदर्शिता के लिए अपने संबंधित पार्टी से लेनदेन का स्पष्ट रूप से खुलासा करना चाहिए। कंपनी के लेनदेन की प्रामाणिकता को उजागर करने के लिए एक योग्य लेखा परीक्षक की रिपोर्ट भी आवश्यक है।

8) पैनी स्टॉक से दूर रहे? ( Away from penny stock):– पैनी स्टॉक उच्च जोखिम(High Risk) उच्च रिटर्न (High Return) दे सकते हैं लेकिन अगर कंपनी दिवालिया हो जाती है या कोई घोटाला सामने आता है तो आप दिवालिया हो सकते है। पेनी स्टॉक से बचना सबसे अच्छा है।

9) प्रमोटर ने कितना गिरवी रखा और कितना होल्ड किया?( Promoter how much pledged and how much hold) :– उच्च प्रमोटर गिरवी(High promoter pledged) या कम प्रमोटर होल्डिंग (Low promoter holding) वाली कंपनियां आप के निवेश के लिए नुकसानदायक हैं। गिरवी रखे गए शेयरों को जारी करने के लिए, कंपनी को पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करना होगा। कम या घटती प्रमोटर होल्डिंग का मतलब यह हो सकता है कि प्रमोटरों को अपनी कंपनी के विकास में विश्वास नहीं है। अधिक कर्ज वाली कंपनियां निवेश पर कम रिटर्न प्रदान कर सकती हैं कम से कम पांच वर्ष कम जोखिम वाले स्टॉक में नियमित सुरक्षित निवेश आपका नया मंत्र होना चाहिए! लगातार कमाई के साथ दीर्घकालिक सोच अच्छे रिटर्न जेनरेटर साबित होंगे।

नोट :- जोखिम भरी निवेश और डिफॉल्ट करने वाली कंपनियों से बचने के लिए इन हेजिंग और बचाव धन बातों को ध्यान में रख कर सुरक्षित निवेश करे। जो दीर्घकालिक निवेश के लिए एक विश्वसनीय उपाय है।